作为金融市场中最为常用的技术分析指标之一，斐波那契回撤如何帮助投资人做出明智的投资决策呢？本文将详细讲解什么是斐波那契回撤，如何把斐波那契回撤融入到我们的交易策略中以及简单讲解其他斐波那契指标。

在开始讲解斐波那契作为技术指标的应用前，我们必须先了解什么是斐波那契数列和黄金分割率。

斐波那契是什么？

在还未把斐波那契融入到我们的交易策略前，我们必须先了解斐波那契的基本讯息：

1. 什么是斐波那契数列？

斐波那契数列（Fibonacci sequence）也称为费氏数列，由意大利数学家列昂纳多·斐波那契（Leonardo Fibonacci） 在其著作《计算之书》（Liber Abaci）中首次引入。该数列从0 和1 开始，每一个数字都是前两个数字之和，形成以下的序列：

这个数列最初是用来解释兔子繁殖的数学问题，但随着时间的推移，它的应用逐渐扩展到自然科学、艺术设计，甚至金融市场。

2. 什么是斐波那契黄金分割率？

黄金分割率（Golden ratio），是数学界中一个非常重要的常数，通常以希腊字母φ（phi）来表示。黄金分割率的数学定义是当一个数列或形状分割为两部分，较大部分与整体的比例，等于较小部分与较大部分的比例时，这个比例被称为黄金分割率。

在斐波那契数列中，随着数列的延伸，相邻两个数字的比例逐渐趋近于0.618。而0.618 的倒数（1/0.618）为1.618，称为黄金比例。

什么是斐波那契技术指标？

斐波那契和黄金分割率在金融市场中有着广泛的技术分析应用，长被用于外汇交易，股票交易，以及期货交易中。普遍的斐波那契指标包括斐波那契回撤、斐波那契趋势扩展、斐波那契通道、斐波那契圈等等。

1. 斐波那契回撤怎么看？

斐波那契回撤（Fibonacci retracement）是一种基于斐波那契数列的技术分析工具，用于识别价格趋势中的潜在支撑位和阻力位。

上图显示斐波那契回撤在k线图当中的应用，我们可以看到斐波那契回撤中有多个不同的分割线，包括0.236、0.382、0.5、0.618、0.786等等。这些分割线中特定的比例代表着什么？他们又是如何计算出来的呢？

• 0.236：代表回测约23.6%，表示较浅的回调，通常在强劲的趋势中出现。
• 0.382：代表回测约38.2%，常见的回调区域之一，适合关注可能的支撑或阻力。
• 0.5：代表回测50%，虽然不是斐波那契数列中的正式比例，但被广泛应用。
• 0.618：代表回测约61.8%，是最关键的斐波那契比例，亦被称为黄金分割线/黄金分割率。
• 0.786：代表回测约78.6%，深度回撤，接近完全回撤的水平，价格在此反转后可能形成大幅波动。

2. 斐波那契趋势扩展怎么看？

除了斐波那契回撤，另一种最常用的斐波那契指标就是斐波那契趋势扩展（Fibonacci extension）。斐波那契扩展是用于预测价格突破某一水平后，下一个潜在目标价位。

斐波那契趋势扩张常见的比例包括1、1.272、1.618、2、2.618等等。

3. 其他斐波那契技术指标

除了最常见的斐波那契回撤和斐波那契趋势扩展以外，其他基于斐波那契的技术指标包括斐波那契通道、斐波那契时间周期、斐波那契速度阻力扇、斐波那契趋势时间、斐波那契圈、斐波那契螺旋、斐波那契速度阻力弧、斐波那契楔形、倾斜扇形等等。

• 斐波那契通道（Fibonacci channel）：用于建立随趋势运行的通道，捕捉价格可能的波动范围。
• 斐波那契时间周期（Fibonacci time zone）：用于测量时间的变化，预测未来可能的反转点。
• 斐波那契速度阻力扇（Fibonacci speed resistance fan）：用于显示趋势延续或回撤中的支撑和阻力。
• 斐波那契趋势时间（Trend-based fibonacci time）：用于长期趋势中标记潜在的时间反转点。
• 斐波那契圈（Fibonacci circles）：将价格和时间结合，用于找寻支撑和阻力的结构。
• 斐波那契螺旋（Fibonacci spiral）：结合数列生成的螺旋形状，用于捕捉市场中具几何意义的区域。
• 斐波那契速度阻力弧（Fibonacci speed resistance arcs）：用于识别价格运动的支撑和阻力的弧形区域。
• 斐波那契楔形（Fibonacci wedge）：用于分析价格运动在楔形内的行为。
• 倾斜扇形（Pitchfan）：与速度阻力扇相似，但角度是倾斜的。

斐波那契回测怎么画？

仅了解如何使用斐波那契回撤是不够的，能正确绘制斐波那契回撤线才是关键。这里我们会以ThinkTrader交易平台为例子向大家展示如何在图表当中划出斐波那契回测。

用ThinkTrader的原因是其免费提供了TradingView的绘图工具，对新手交易员来说较为友好。大家可以通过注册ThinkMarkets帐号后便可免费使用ThinkTrader交易平台。

1. 打开ThinkTrader交易平台

在注册完ThinkMarksts帐号后，便可在ThinkMarkets官网的右上方选择「登录」，随后点击「ThinkTrader网页平台」。

2. 选择斐波那契回撤指标

在登录到ThinkTrader网页平台后，用户可以在图表左方选择「斐波那契回撤」。

想要正确绘制斐波那契回撤，我们必须清晰找出当前的市场趋势，以及准确判断价格趋势的最高点与最低点。

以上图为例，美元兑瑞士法郎出现了明显的上升趋势。在出现回调后，我们需要从图表中迅速找出趋势的高低点。因此，我们从9月6日的低点0.8374开始绘制，一直到11月22日的高点0.8957。

斐波那契回撤的交易策略

斐波那契回撤在不同的场景中都有着不同的应用策略，例如在上升趋势和下跌趋势中，斐波那契回撤的应用略有差别。接下来，我们详细讲解斐波那契回撤在不同场景下的应用。

1. 上升趋势中的斐波那契回撤应用

在开始使用斐波那契回撤前，我们需要先确认图表中的主要波段。首先，我们从价格图表中找出一个明显且具有代表性的上涨或下跌趋势段，通常是一个完整的高低波段，例如从一个明显的低点拉升到一个高点，或者从一个高点下跌至一个低点。

以上图为例，恒生指数（HK50）出现了一个明显的上升波段，由16400点上涨至23200点。在图表中添加了斐波那契回撤后，10月8日到14日期间，恒生指数在0.382的分割线得到了明显的支撑。

在跌破了0.382的支撑后，恒生指数往下试探0.5的支撑位，随后在0.5的支撑位迅速反弹。

11月12日，恒生指数在跌破了0.5的支撑后下跌至0.618的重大支撑，随后迅速反弹至0.5的关键价位。我们可以看到，恒生指数在这一波回调当中，斐波那契回撤的分割线展现除了明显的用处。

2. 下跌趋势中的斐波那契回撤应用

在下跌趋势中使用斐波那契回撤与上升趋势相似，但在绘制时需要由趋势的高点开始进行绘制。

以上图欧元兑美元为例，欧元兑美元在明显的下跌趋势中出现了反弹，此时我们需要迅速找出趋势的高低点并绘制斐波那契回撤。随后，我们可以看到，欧元兑美元在反弹至每个分割线时都遭到不同程度的阻力。

3. 斐波那契回撤配合移动平均线

单纯使用斐波那契回撤可能会出现假信号，因此许多交易员会搭配其他指标或形态来进行确认，例如配合趋势线（Trend line）、移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、平滑异同移动平均线（MACD）等等。

以上图为例，欧元兑美元在反弹至0.236上方后得到了明显的支撑，同时移动平均线（MA）出现了黄金交叉，表示了短期趋势有进一步反弹的迹象。此时交易员可以考虑做多欧元兑美元，并关注下一个0.382的阻力位。

斐波那契回撤的优势与缺点

斐波那契回撤是技术分析中常用的工具，但它也有一些不足之处。了解斐波那契回撤的优势和缺点有助于交易员在实际操作中更好的发挥其功能。

1. 斐波那契回撤的优势

• 简单直观，容易上手：斐波那契回撤工具直观地将价格分割为支撑价位和反压价位，即使是新手交易员也能轻松使用。
• 多市场适用：斐波那契回撤适用于多种市场，包括股票、外汇、大宗商品、加密货币等。
• 与其他技术指标的高度兼容性：斐波那契比例可以与多种技术分析工具结合，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）等，进一步提升分析的准确性。
• 适用于多时间框架：斐波那契回撤可以应用于不同的时间框架，从分钟图到周线图均有效。这让交易员能根据不同的交易风格灵活运用。

2. 斐波那契回撤的缺点

• 高度主观性：斐波那契回撤的高点和低点标注完全依赖交易员的判断，这导致不同的交易者可能得出截然不同的回撤比例。
• 过多水平可能混淆判断：斐波那契回撤有多个潜在阻力和支撑位，价格可能在任一水平反弹或突破，这可能让新手交易员搞到困惑。
• 过于依赖历史数据：斐波那契的分析基于过去的价格高低点，无法预测未来价格的具体方向，需搭配其他分析手段使用。

总结

斐波那契回调是一个高度主观性的技术分析法，如果想在图表中引用这项分析，我们必须先了解该金融产品的习性，正处于趋势中的哪个阶段，才能更好地预测趋势回测的幅度到底有多大。

如果能与其他的技术指标融会贯通那会更好。想达到这种程度必须有经验的累积，对产品的了解以及不断的尝试。

如果大家想开始尝试自己手动学习怎么应用斐波那契技术分析，可以注册并进入测试帐号免费学习怎么操作优化。